瑞士信贷(Credit Suisse)和第一共和国(First Republic):本周又有两家银行出现波动，但仍保持平稳。陷入困境的瑞士信贷银行上周宣布，它将接受瑞士央行提供的高达537亿美元的支持，以维持运营。与此同时，第一共和国银行周四从美国几家最大的银行获得了300亿美元的生命线。
不过，这些生命线可能不足以让他们维持下去。上周五，在美国上市的瑞士信贷(Credit Suisse)股价下跌近7%，第一共和国(First Republic)股价暴跌约33%。摩根大通(JPMorgan)分析师本周写道，瑞银(UBS)似乎有可能收购瑞信(Credit Suisse)。
信安资产管理公司(Principal asset Management)首席全球策略师西马?沙阿(Seema Shah)表示，美国商业银行的利润一直面临资产质量恶化、贷款增长放缓和存款利率上升的压力。
但SVB和Signature Bank的独特之处在于，它们的大部分存款基础主要来自陷入困境的科技和加密领域。她说，这些银行还持有客户相当大比例的美国国债存款——随着美联储开始加息，美国国债的价值已经下降。
第一共和国没有硅谷银行那样的问题。长期国债占SVB全部资产的55%，仅占第一共和国资产的15%。
Shah上周在一份报告中写道:“最终，投资者需要决定，这些个别/特殊危机是否会加剧担忧，还是标志着危机蔓延的开始。”
另一个危险信号是:但这些危机可能并不完全是个例。
在破产之前，SVB已经成为旧金山联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)最大的借款人。FHLB被美联储工作人员称为“最后的贷款人”。根据布鲁金斯学会的数据，最近倒闭的另一家主要支持加密货币行业的银行Silvergate Bank也从FHLB系统借入了大量资金。
第一共和国也从FHLB借入了大量资金。截至2022年底，该银行从它们那里获得了价值约140亿美元的贷款，而2021年仅为37亿美元。
旧金山另一家从FHLB获得大量贷款的银行是Western Alliance。这家地区性银行的股价本周也出现动荡，上周五收盘时跌幅超过15%。
这并不意味着从FHLB获得资金并参与美联储(Federal Reserve)紧急银行定期贷款计划(Bank Term Lending Program)的银行遇到了大麻烦。本周，该计划向银行发放了120亿美元贷款。
美国银行(Bank of America)经济学家伊桑?哈里斯(Ethan Harris)和施卢蒂?米什拉(Shruti Mishra)上周五写道:“使用最后贷款人的工具来应对过热的经济并没有错。”
但这确实引发了危险信号。美联储贴现窗口的借款从上周三的50亿美元急剧增加到1530亿美元。这是有记录以来最大的借款数额。
穆迪(Moody's)分析师上周写道:“银行从美联储贴现窗口获得的紧急借款大幅增加，表明银行面临的融资和流动性压力，这是由于一家银行倒闭和两家银行倒闭导致储户信心减弱所致。”他们表示，这些数据“符合穆迪对美国银行体系的负面展望”。
保持警惕，但不要恐慌:那么，忧心忡忡的投资者或银行客户该怎么办呢?分析人士说，保持冷静，但要保持警惕。Apollo Global Management首席经济学家托尔斯滕?斯洛克(Torsten Slok)表示:“展望未来，投资者将需要关注地区银行的存款、消费者贷款和企业贷款情况。”
元的大变脸
上周，meta平台创始人兼首席执行官马克·扎克伯格宣布了人们期待已久的公司战略转变，并采取措施改善其资产负债表，股东们为此感到高兴。
这家科技巨头上周二表示，计划再裁员1万人，这是该公司四个月来的第二轮大规模裁员。扎克伯格当天在给员工的一封信中表示，公司将把重点从元宇宙转向人工智能。
这些变化是在Facebook去年更名为meta之后发生的，以表明其向虚拟世界的转型代价高昂。股东对该公司的战略反应消极，并要求其削减成本，因为美联储(Federal Reserve)提高了利率，加大了市场和经济的压力。因此，该公司股价在2022年暴跌约70%。
meta的大变脸是什么意思?分析人士表示，这些削减成本的措施和向人工智能的转变是华尔街一直在等待的。
投资者显然很高兴。meta的股价上周上涨了近9%。
韦德布什证券(Wedbush Securities)高级股票研究分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)表示:“对于那些在过去几年里厌倦了扎克伯格和Facebook像上世纪80年代摇滚明星一样花钱的投资者来说，这次裁员简直就是音乐。”
该公司将重点转移到人工智能上，这有助于说服投资者，meta正专注于改善当前的性能，而不是可能需要数年才能实现货币化的元宇宙。
此外，该公司优先考虑人工智能的同时，其竞争对手也在巩固自己在该领域的份额，这表明meta不想在人工智能热潮中落后于其他科技巨头。微软今年2月表示，它将在其搜索引擎必应(Bing)中使用ChatGPT驱动的技术。谷歌在此前一天发布了自己的人工智能产品Bard。
虽然有些人认为meta已经摆脱了挥霍的困境，但在与科技巨头竞争时，它可能会面临艰难的道路。
艾夫斯说:“围绕人工智能，科技界正在上演一场权力的游戏。“他们面临着明显的增长挑战。”
下一个
周一:欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德发表讲话;每周与联邦储备银行的准备金余额公布。
周二:美国现房销售。
周三:联邦公开市场委员会发布最新的政策利率决定和经济预测。美联储主席杰罗姆·鲍威尔回答记者提问。
周四:英国央行将发布最新的政策利率决定;美国建筑许可、新屋销售和首次申请失业救济人数。
周五:美国核心耐久财订单和PMI。
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