原标题：太平洋：给予行动教育买入评级，目标价位56.8元太平洋证券股份有限公司王湛近期对行动教育进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期，大客户战略效果显著》，本报告对行动教育给出买入评级，认为其目标价位为56.80元，当前股价为40.13元，预期上涨幅度为41.54%。
行动教育(605098)事件：公司近日发布2023年中报，报告期内公司实现营业收入2.88亿元/+43.06%；实现归母净利润1.05亿元/+113.80%；实现扣除非归母净利润0.98亿元/+134.44%。
其中，Q2单季度公司实现营业收入1.78亿元/+72.55%；实现归母净利润0.88亿元/+111.84%；实现扣除非归母净利润0.83亿元/+126.3%以大客户为开发重点，营业收入大幅增长上半年公司新增订单4.05亿，报告期末合同负债8.68亿，比22年末增长1.01亿。
2023年公司推出大客户战略，锁定行业第一、区域第一，基于大客户的需求，为其量身定制、升级产品报告期内，开发大客户97家，大客户订单收入占比过半，与郎酒、今世缘、名创优品、今麦郎等行业、区域龙头达成合作。
同时公司大力拓展销售团队，完整的培训晋升机制提升销售人员业务素质，报告期内实现销售收入2.88亿元，同比增长43%毛利率保持稳健，期间费用率大幅优化上半年公司整体毛利率78.35%，其中Q2毛利率78.76%，环比Q1提升1.08pct。
费用率方面,销售/管理/研发费用率分别为25.41%/13.67%/3.96%，同比22年同期的34.33%/20.07%/7.14%大幅下降8.92pct/6.4pct/3.18pct费用率的优化主要体现在Q2，公司Q2销售/管理/研发费用率分别为18.92%/8.19%/1.93%，同比下降10.96pct/6.25pct/4.43pct。
公司管理效率持续提升，成本结构进一步优化课程体系持续迭代，品牌影响力进一步加强公司持续深耕企业管理培训道路，强调“行动教育=中国管理教育”的品牌理念，不断打磨产品实现升级和创新，以《浓缩EMBA》、《校长EMBA》、《方案班》为核心产品线的同时，紧跟客户需求，引进外部优秀教师和王牌课程，如与瑞士洛桑国际管理发展学院联合推出《数字化转型》，哈佛商学院卡普兰教授的《战略执行》，进一步提升课程的实效性和品牌知名度。
估值及投资建议：预计2023-2025年行动教育将实现归母净利润2.19亿元、3.02亿元和3.67亿元，同比增速97.8%、37.7%和21.6%预计2022-2024年EPS分别为1.86元/股、2.56元/股和3.11元/股，2022-2024年PE分别为22X、16X和13X。
看好公司发展，给予“买入”评级证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华福证券陈照林研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.94%，其预测2023年度归属净利润为盈利2.23亿，根据现价换算的预测PE为21.68。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级13家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为52.51以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。
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