什么是4%法则
1994年，理财规划师比尔?本根(Bill Bengen)首次提出了4%规则。它要求在退休后的第一年花掉你退休储蓄的4%，然后每年根据通货膨胀调整这个百分比。根据本根的说法，这样做可以避免退休人员自1926年以来每30年都花光钱，即使是在经济状况最糟糕的时候。
例如，一位有100万美元储蓄的退休人员在退休后的第一年将提取4万美元。由于随后的所有提款都根据通货膨胀进行了调整，如果通货膨胀率为3%，同一名退休人员将在退休的第二年提款41,200美元。
为什么是时候抛弃4%规则了
然而，今年早些时候，本根表示，4%的规定需要废除。这样做的原因有很多。一方面，人们活得更长了。根据美国社会保障局(Social Security Administration)的数据，如今65岁的男性平均预期寿命为84.3岁。而女性的平均预期寿命为86.6岁。研究表明，千禧一代可能会很好地活到90多岁甚至更久，所以他们面临着更大的压力，要让退休储蓄变得更充裕。
4%的规定也没有考虑到个人储蓄率。千禧一代参与雇主赞助计划的比例最低，最近的一份报告显示，他们中56%的人不太可能为工作以外的退休储蓄。这意味着相当多的年轻工人在退休后可能会缺钱。
摩根大通还建议取消4%的规定，因为低回报和高通胀的前景——“所有经济学家现在都看到了这一点”——意味着4%的规定可能会导致严重的金融问题。虽然标准普尔500指数过去10年的平均回报率为10%，但该银行最近发布的长期资本市场假设预测，60/40的投资组合回报率仅为4.3%。
该银行举例说，如果一位60岁的老人在未来30年内花掉其投资组合的4%(即120万美元)，那么她拥有3,000万美元应税投资组合的可能性几乎为100%。
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取而代之的是什么?
考虑到退休人员的消费习惯和投资结果的变化程度，摩根大通提供了六个因素，供你在制定为自己量身定制的提款策略时权衡。
税率-联邦，州和地方的综合税率是多少?
财务承诺——你的目标是留下遗产还是让你的后代受益?
额外资源——你是否拥有不动产、信托或遗产等非流动但无负担的资产?
医疗费用——你如何估计你持续的医疗需求?
生活伴侣的年龄——一对65岁的夫妇有72%的概率至少有一个能活到90岁，44%的概率至少有一个能活到95岁。
投资组合——你的应税账户、递延账户(即传统IRA)和免税账户(即罗斯IRA)各有多少?如果你有一个集中的位置，你可能需要拨出更多的资金来应对这种风险，以避免危及你的生活方式。也许你有很多嵌入收益，在最终出售这些收益时需要额外的资金来纳税。
其他分析师也找到了4%规定的替代方案。晨星公司(Morningstar)的一项研究发现，以3.3%的初始提款率计算，如果退休人员的投资组合在股票和债券之间平均分配，那么30年后，他有90%的可能性保持账户余额为正。投资组合的股票头寸越重，初始提现率应该越低。
底线
持续的高通胀和5%或更低的市场回报率的前景意味着，4%的提款规则需要被2%至3%的提款规则所取代。当你想出一个适合你的风险和估计需求的退出策略时，一定要权衡所有相关因素。
退休小贴士
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摩根大通称，你每年可以安全地从退休账户中提取这么多钱，这篇文章首先出现在SmartAsset博客上。
