作为全球最大的对冲基金之一，Two Sigma长期以来一直以两件事为荣:为其交易提供动力的复杂的内部算法，以及对保密的承诺。但最近的内部问题迫使Two Sigma公开了自己的丑事。
今年3月，这家拥有600亿美元(合930亿美元)资产的纽约公司采取了不同寻常的举措，在一份文件中告诉投资者，该公司的共同创始人和所有者、亿万富翁大卫·m·西格尔(David M. Siegel)和约翰·a·奥弗德克(John a . Overdeck)之间的关系已经变得非常糟糕，可能会损害Two Sigma的未来。10月，它又传来了更多的坏消息:一名员工在公司不知情的情况下改变了一些交易模式，影响了公司的回报，并招致了监管机构的审查。
10月下旬，奥弗戴克的个人生活被曝光，因为他的妻子在一场与即将离婚有关的诉讼中指控，奥弗戴克和夫妇俩的律师在她不知情的情况下，将数十亿美元的共同资产转移到信托基金中，以保护他们不受她、三个孩子和美国国税局(IRS)的影响。
这是任何一家投资公司都希望避免的混乱局面，因为它们担心失去客户和人才，尤其是一家在成立22年的大部分时间里都避开了聚光灯的公司。《福布斯》杂志在2015年对Two Sigma的一篇简介中说，两位创始人“痴迷于避免公开，并将公司的秘密保密”。
这些披露引发了投资者和监管机构对Two Sigma内部控制的质疑。一些前雇员说，该公司的合规和治理职能难以跟上员工数量和管理资金的迅速增长。
耶鲁大学管理学院(Yale School of Management)教授索南菲尔德(Jeff Sonnenfeld)说，Two Sigma的问题可能会让投资者对把钱投到该公司或继续投下去持谨慎态度。“有太多其他地方可以投资，”索南菲尔德说。“没有很好的理由把钱放在那里。”
Two Sigma由西格尔、奥弗德克和马克?皮卡德(Mark Pickard)于2001年创立，是为数不多的“量化”公司之一。该公司采用定量方法——利用数学模型，而不是人类决策，从历史数据和其他金融信息中寻找模式——交易股票、债券和更深奥的资产。皮卡德现已退休。
62岁的西格尔拥有麻省理工学院计算机科学博士学位，53岁的奥弗戴克是数学天才，19岁毕业于斯坦福大学，是亚马逊早期杰夫·贝佐斯的得力助手。Two Sigma通过为客户实现持续的巨额回报，迅速积累了数百亿美元的资产。
它的成功使其能够招募顶尖数学家和工程师，为其建立自营交易模型。Two Sigma一直是全球最大的10家对冲基金之一，目前拥有2200多名员工，而2010年代中期约为500人。该公司在美国、欧洲和亚洲设有十几个办事处。除了主要的对冲基金，Two Sigma还经营房地产、风险投资基金和其他业务。
Two Sigma的总部位于曼哈顿时尚的SoHo社区，而不是中城的商业区，它建立了一种文化，试图模仿硅谷科技公司的一些特点，包括国际象棋和乒乓球比赛。
据《福布斯》报道，西格尔和奥弗戴克每人的净资产估计超过70亿美元。
但在过去的十年里，他们的合作关系恶化了。尽管这场不和的起因尚不清楚，但一些观察人士认为这是由于两人的竞争天性。他们的竞争已经恶化到几乎不说话的地步。根据现任和前任员工的说法，因为他们很少能忍受在同一个房间里，即使是简单的流程和人事决策也会变得复杂。
前雇员称，他们不得不在两人之间来回推敲，才能做出决定。两名了解公司内部运作的人士说，Two Sigma不召开全体会议，因为创始人拒绝在活动中向员工或投资者发表讲话。
这种不和严重损害了公司的基本管理，以至于今年3月，Two Sigma在提交给美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)的文件中首次将其列为“重大”风险，并指出两位联合创始人的分歧影响了他们如何界定高管的角色和责任、继任计划以及公司各个团队的管理结构。
该公司在文件中表示，这种分歧可能会影响到Two Sigma“留住或吸引员工的能力”，包括非常资深的员工，并使员工难以完成他们工作的关键方面，包括研究、工程和公司业务。Two Sigma补充说，如果分歧继续下去，其“实现客户委托的能力可能会随着时间的推移而受到影响。”
索南菲尔德说:“这提醒我们，不要相信算法和人工智能。”“它们仍然受制于人类的弱点。”
10月初，该公司向投资者发了两封信，披露其一名员工未经公司许可对模型进行了修改。该员工为某些交易组合建立了研究模型。
在其中一封信中，Two Sigma表示，这些变化对几只基金产生了4.5亿美元的“积极影响”和1.7亿美元的“负面影响”，这使得投资者很难衡量该公司提供的真实回报。它告诉投资者，它将持有意外的收益，但会弥补意外的损失。
据一位知情人士透露，SEC正在对Two Sigma的这些事件进行调查。《华尔街日报》(Wall Street Journal)早些时候报道了监管机构的调查。
据为Two Sigma工作的一位人士透露，该公司至少有一位客户正试图确定该对冲基金迄今公布的2023年回报率是否合法。
Overdeck的个人问题给公司的困境增加了新的维度。2022年3月，他的妻子劳拉·奥弗德克(Laura Overdeck)在新泽西州提出离婚。
离婚案件仍未结案。但上周，曾在普林斯顿大学(Princeton University)学习天体物理学的劳拉·奥弗德克(Laura Overdeck)在一份法庭文件中称，他们在苏厄德与基塞尔律师事务所(Seward & Kissel)的遗产规划律师将他们共同资产中的数十亿美元转移到了怀俄明州的信托机构，这影响了她和他们的孩子获得这些资产的能力。奥弗德克慈善家的工作包括经营一家专注于儿童数学教学的非营利机构Bedtime Math。
约翰·奥弗德克(John Overdeck)曾多次被《福布斯》评为新泽西州首富，他住在新泽西州，在怀俄明州没有房子。相反，根据劳拉·奥弗德克(Laura Overdeck)提交的文件，他将某些资产转移到位于怀俄明州的信托公司，以避免纳税。这些信托还包括一些条款，如果发生离婚诉讼，劳拉·奥弗戴克(Laura Overdeck)可能会被取消受托人的身份。劳拉说她并不知道这些条款。
“劳拉对信托基金的攻击是毫无根据的，”约翰·奥弗德克(John Overdeck)在其律师提供的一份声明中说，并补充说，他“期待对此事进行适当的裁决”。
John Overdeck补充说，他的离婚协议不会影响Two Sigma的业务或他对公司的所有权。
本文最初发表于《纽约时报》。
